В современных российских биржевых условиях гражданам предоставлен довольно обширный выбор инвестиционных инструментов, среди них также ИИС и брокерский счет. Прежде чем принять окончательное решение в пользу заключения договора на открытие первого либо второго, необходимо четко представлять себе их правовую природу, судьбу рисков, объем привилегий и, конечно, уровень дохода, который может обеспечить каждый из них.

Понятия и терминология

Стать активным игроком фондового рынка, производить операции с ценными бумагами возможно только через брокера.

Брокер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий специальную лицензию на осуществление своей деятельности.

Клиент – совершеннолетнее физическое лицо (как гражданин РФ, так и иностранный гражданин), желающий играть на фондовом рынке.

Между брокером и клиентом заключается специальный договор на брокерское обслуживание, на основании которого подлежат открытию нижеприведенные счета.

Брокерский счет – специальный счет в системе внутреннего учета Брокера, предназначенный для фиксации операций купли-продажи ценных бумаг и/или контрактов, иных операций, проводимых по поручению (приказу) клиента, остатков активов по результатам проведенных операций.

Для хранения ценных бумаг и подтверждения (удостоверения) прав на них в брокерской компании открывается также счет депо.

Счет депо – открывается в Депозитарии (по законодательству – только юридическое лицо) на основании депозитарного договора, с целью учета ценных бумаг, доказательства прав, перехода прав на ценные бумаги клиента, находящиеся в его собственности либо принадлежащие на ином вещном праве.

Специальный брокерский счет – это расчетный счет брокера, открываемый в кредитном учреждении, созданный для:

  1. поступления денежных средств от Клиентов, предназначенных для инвестирования;
  2. вознаграждений, полученных от сделок, совершенных брокером по поручениям Клиентов;
  3. расчетов между брокером и Клиентами.

Важно!
Пункт 3 статьи 3 ФЗ от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» предписывает: брокер обязан вести раздельный учет денежных средств каждого Клиента, подготавливать отчеты. На эти денежные средства (принадлежащие Клиентам брокера) не могут быть обращены притязания по обязательствам брокера, в том числе при банкротстве компании. Брокер имеет право зачислять собственные денежные активы на этот счет только с целью возврата Клиентам и (или) предоставления займа (например, при маржинальной торговле).

В кредитном учреждении в зависимости от целей биржевой торговли (в какие активы будут инвестиции) для проведения операций по списанию/зачислению денежных средств может быть открыто сразу несколько специальных брокерских счетов.

ИИС – тоже вид брокерского счета со специальным налоговым режимом.  

Сходства и различия

Рассматриваемые способы инвестиционной деятельности на фондовом рынке относятся по своей правовой природе к одному семейству, однако между ними есть ряд различий.

ИИС – индивидуальный инвестиционный счет – доступен совершеннолетним налоговым резидентам РФ, брокерский доступен также нерезидентам. Пакет документов для открытия, возможность осуществить это удаленно для двух типов счетов аналогично: достаточно паспорта, при наличии – свидетельства ИНН. Для дистанционного способа в самом упрощенном порядке, как правило, достаточно уже быть клиентом компании.

Оба механизма дают возможность совершать операции с ценными бумагами, получать доход от биржевых сделок.

Однако не все брокерские, управляющие компании открывают индивидуальные инвестиционные счета, информация должна уточняться при выборе организации, а также из публикуемых официальных источников в сети. Тем не менее, уполномоченные организации взяли четкий курс на расширение линейки инвестиционных продуктов. А значит, скоро можно ожидать глубокого внедрения нового механизма.

Ниже в таблице приведены категории для сравнения двух способов инвестирования.

# Категория сравнения ИИС Обычный брокерский счет
1 Количество счетов у одного владельца Исключительно один Пороговые значения отсутствуют
2 Сумма вложений До 400 000 руб в год Ограничений нет
3 Минимальный срок действия 3 года Срок не установлен
4 Активы для зачисления на счет Только денежные средства Наряду с денежными средствами зачисляются и ценные бумаги (счет депо)
5 Частичный/полный вывод средств До истечения установленного срока – потеря налоговых привилегий и расторжение договора Возможен в любом размере и в любой срок без оговорок
6 Рынки и биржи Инвестиции только в российский фондовый рынок Доступны российский и международный фондовый рынки
7 Рынок Форекс Недоступен Доступен
8 Страхование вкладов Не входят в программу страхования Не входят в программу страхования
9 Налоговые режимы При соблюдении законных требований владельцам на выбор предоставлены две налоговые льготы по ставке 13%:
  • Вычета на взносы
  • Вычет на доходы
Налогообложение в налоговом периоде
  • для резидентов – 13%
  • для нерезидентов – 30%

Налоговая льгота для собственников ценных бумаг с давностью владения более 3-х лет (приобретены после 01.01.2014г.)

Из приведенных данных в таблице видно, что инвестирование при использовании стандартного способа дает широкий спектр действий в выборе финансовых инструментов и площадок.

Стандартное инвестирование

  • Если сравнивать степень рискованности, то, конечно, брокерский счет – более рискованный инструмент именно в силу расширенных возможностей.
  • Отношение к риску – важный фактор в этом случае. Здесь имеют значения два показателя – склонность к риску и способ работы с финансовыми инструментами на брокерском счете.

Например, вложения в акции крупных компаний связаны минимум с такими рисками, как изменение стоимости ценных бумаг, банкротство эмитента, дефолт эмитента (если речь идет о крупных западных компаниях, например).

Важное решение в таком способе инвестирования – выбрать рациональную подходящую стратегию. Как правило, лучше обратиться к финансовому консультанту. Он подберет готовый продукт, исходя из объема доступных средств для инвестирования, степени риска, ожиданий по доходности.

Консервативная стратегия по правилу «купил и держи» предполагает минимизацию риска. В портфель включены ценные бумаги высоконадежных корпораций, государственные облигации. Таким образом, инвестор получает гарантированные дивиденды с высоким процентом.

Агрессивная стратегия предполагает как большее количество финансовых инструментов на рынке, так и высокую рискованность.

  • Использование собственных средств для биржевых игр минимизирует риски инвестора. В то время как маржинальная торговля (использование заемных средств брокера) их значительно увеличивает.
  • Несмотря на то, что денежные средства не входят в систему страхования вкладов, правовой режим распоряжения ими, прописанный в законе для брокера, позволяет сохранить денежные средства и обеспечить их возврат по первому требованию.

Инвестирование по ИИС

Для лиц, ранее не знакомых с инвестиционной деятельностью, подойдет ИИС, так как индивидуальный инвестиционный счет гарантированно дает возможность получить вычет, и с помощью правильно выбранной стратегии (из предложенных в компании) попробовать инвестирование в надежные государственные облигации.

Ниже приведена модель расчета доходности по налоговому вычету на взносы при среднем уровне доходности ОФЗ 10% (государственные облигации), размер вложений – 400 000 рублей.

Доходность по итогам

1 год 400 000*1,1=440 000

400 000*13%= 52 000

2 год (440 000+400 000)*1,1=924 000

400 000*13%=52 000

3 год (924 000+400 000)*1,1=1 456 400

400 000*13%=52 000

Таким образом, мы получаем налоговый вычет в сумме 156 000 рублей.

Доходность от инвестирования в сумме 1 456 400, минус НДФЛ, чистая прибыль в размере 1 423 068 рублей.

При выборе второго типа вычета на доходы, при аналогичных условиях инвестирования финансовый положительный результат составит 1 456 400, и НДФЛ соответственно уплачиваться не будет.

  • Ограничение по этому типу инвестирования только национальным фондовым рынком в условиях нестабильной геополитической и экономической ситуации, скорее плюс.
  • Для уже практикующих инвесторов открытие такого счета будет гарантированным плюсом к уже поступающим доходам от биржевых сделок.
  • Среди рискованных факторов инвестирования можно выделить опять же риски эмитента, выпускающего ценные бумаги, и управленческий риск, если будет выбрано стороннее управление.
  • Важно выбирать надежного брокера, так как гарантии сохранности средств на этом счете законодательно нет.

На основании приведенных факторов и с учетом оценки собственных возможностей в инвестиционной деятельности можно выбрать подходящий механизм. Немаловажно отметить, что при выборе брокера лучше ориентироваться на рейтинговые показатели Московской биржи, публикуемые как по критерию открытия ИИС, так и по участию в торгах, и еще ряду признаков. Необходимо также учесть тарифы, надежность, предлагаемые пакеты услуг, географию офисов, интеллектуальную поддержку. Важно помнить, что у компаний должна быть соответствующая лицензия, такие списки публикует государственный регулятор – ЦБ РФ на своем официальном сайте.

ИИС или брокерский счет — что предпочесть?

ИИС или брокерский счет — что предпочесть?: 1 комментарий

  • Январь 19, 2018 в 10:37 дп
    Постоянная ссылка

    Вам не кажется, что в расчетах ошибка? Доходность слишком завышена ))

    Во втором году доходность (40 000 + 400 000 ) * 1,1 = 484 000, а не 924 000

    Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *