ФОРТС – аббревиатура, используемая для обозначения сектора рынка Московской биржи. Дословно – Фьючерсы и опционы российской торговой системы». Это ведущий рынок срочных контрактов (производных финансовых инструментов) для спекулятивных операций с высокой степенью доходности, предлагающий инвесторам расширенный арсенал возможностей, современные инструменты торговли, гарантии и надежность, обеспечиваемые организатором торгов.
Терминология и особенности инструментов
Срочный контракт – сделка о поставке определенного актива в заранее установленные сроки и на оговоренных условиях. Активами могут быть как материальные вещи (нефть), так и финансовые инструменты, например, процентные ставки, фондовые индексы.
Фьючерс – производный финансовый инструмент рынка ФОРТС, контракт купли или продажи некоторого актива, количество, срок и цена которого определяется в момент заключения, а непосредственно покупка происходит в будущем. Другими словами, покупка в будущем по цене, установленной сегодня.
- Стандартные условия разработаны биржей.
- Для каждого актива условия о способе, месте, времени поставки, объеме разработаны отдельно.
- Высокая ликвидность этого сегмента рынка ФОРТС на бирже за счет разработанного алгоритма стандартных условий.
- Обязательства сторон контракта обеспечены внесением залога, на случай отказа продавца или покупателя от сделки.
Активы фьючерсных контрактов:
- Денежные – валюты в паре (евро-рубль, доллар-рубль).
- Ценные бумаги крупных капитализированных компаний (обыкновенные и привилегированные акции).
- Облигации (ОФЗ, еврооблигации РФ, корпоративные облигации ПАО «Газпром, ОАО РЖД).
- Фондовые индексы РТС, RTS Standart.
- Нефть, золото, сахарный песок, дизельное топливо, электроэнергия.
На сайте Московской биржи приведены секции рынка ФОРТС по фьючерсным контрактам, где представлена подробная информация о торговле активами определенного вида в приводимые даты. А также опубликование новых активов, например, индекс BOVESPA.
Важно!
Для частных трейдеров при спекулятивной торговле фьючерсами доходность зависит от колебания цен. Инвестируя, например, в нефть, реальной поставки товара, естественно, не происходит, а заработок зависит от изменения ценового курса. Купить недорогой актив – продать на курсе повышения, продать дорогой – купить на низком курсе.
Опцион
Опцион – срочный контракт, наделяющий правом купить или продать определенный имущественный актив по установленной цене в определенную дату.
Из определения вытекают одни из главных преимуществ опциона ФОРТС:
- Инвестор имеет право отказаться от покупки актива, прогноз по цене на который расходится с благоприятными ожиданиями для инвестора. Убыток – есть сама стоимость опциона (премия опциона).
- Возможность для покупателя активов зарабатывать на спекулятивной торговле и минимизировать, хеджировать ценовые факторы риска. Последние же принимает продавец опциона.
Пример: Инвестор приобрел акции по 200 рублей за 1 акцию. Риск – снижение стоимости акций. Цель – минимизировать убытки. Решение: покупка опциона по продаже акций за 200 рублей за единицу в любое время. Премия в расчете на единицу – 5 рублей. Курс акций вырос до 250 рублей. Прибыль 250-200-5=45 рублей.
Падение стоимости акций в ноль, убыток – премия опциона – 5 рублей.
Снижение стоимости – продажа акций по цене исполнения – 200 рублей.
То есть инвестор использовал право продавать акции по установленной цене.
Важно!
Опцион отличается от фьючерса обязательственной структурой: в опционе приобретается право, в фьючерсе – обязанность (поэтому существует залоговое обеспечение).
Виды опционов с фиксированной ценой сделки:
- CALL – право купить актив
- PUT – право продать актив
Если цель минимизировать риск от падения стоимости актива, то следует выбрать PUT. Если игра идет на понижение (то есть купить дорогой актив по низкой цене, например, в момент его роста), то выбираем CALL.
Активы опционов:
- Индексы РТС.
- Золото, серебро.
- Нефть.
- Акции ведущих российских компаний.
Порядок торговли и преимущества
Расписание торговой сессии ФОРТС на бирже приведено на сайте http://iisnalog.ru/moex.com/. Для инвестиционной деятельности по срочным контрактам потребуется открытие брокерского счета в правомочной компании.
Рейтинг брокеров ФОРТС также представлен на официальном сайте Московской биржи.
Торговля фьючерсными контрактами похожа на торговлю рынка ценных бумаг, при выборе опциона потребуется больше профессиональной ориентации, так как в зависимости от вида опциона и цели инвестора выбирается определенная опционная стратегическая линия.
Преимущества:
- Широкая доступность в выборе активов для инвестирования, в том числе нефть, топливо, мировые валюты, драгоценные металлы, фондовые индексы при использовании национальной торговой площадки.
- Минимизация рисков и высокая ликвидность.
- Использование инструментов с минимальными вложениями.
- Низкие издержки (отсутствие депозитарных издержек, низкие комиссии брокера).
- Кредитное плечо – достаточно внести часть гарантийного обеспечения, обычно до 20% от цены сделки, и проводить операции, поэтому отсутствует необходимость в заемных средствах брокера (маржинальная торговля).
Рейтинги
Московская биржа по состоянию на 01.01.2017 представила рейтинги брокеров ФОРТС по объему сделок, отдельно по каждой секции срочного рынка.
Первые 3 места в рейтинге по фьючерсам и опционам занимают:
- ООО «Компания БКС».
- Финансовая группа «Открытие».
- АО «ФИНАМ»; АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ».
ООО «Компания БКС» занимает лидирующее позиции также в сегментах фондового срочного рынка, денежного, товарного, рынка облигаций, фьючерсов.
В рейтинге по количеству активных клиентов и по приросту клиентов (рынок фьючерсов и опционов) первое место занимает АО «ФИНАМ»; АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ».